强化风险意识，规范信托公司股指期货交易行为

强化风险意识,规范信托公司股指期货交易行为。

《办法》规定,证券公司、期货公司及其资管业务监管部门和交易所将根据市场变化情况,对期货公司及其资管业务开展情况、资管业务运行状况、权益变动、风险管理、风险处置、市场风险等进行综合评估和抽查,并要求在检查中,通过协会综合评估指标体系评估后,对相应风险事物进行整改。

股指期货交易中的市场风险

股指期货是指以股票价格指数作为标的物的期货合约,其标的物是股票价格指数。其特点是交易双方不必在特定的时间及地点之间进行双向交易,交易双方不必进行对赌,只要在到期日之前了结交易就可以。从理论上讲,股指期货价格指数是股票市场价格变动的指标,亦就是说,股指期货的价格变动会直接影响现货市场的供求关系,从此导致现货市场的价格变动。

上述规定的初衷中,监管层与交易所的监督管理部门和交易所都还具有期货交易的操作权,但是股指期货的保证金比例仍然是限制性的,因为股指期货的最低交易保证金为合约价值的10%,亦就是说,做一手股指期货需要的保证金比例为10%,因此做一手股指期货需要的保证金就比较少。

这里提到的初衷是规避交易风险,但是对于有杠杆的投资者来说,想在股指期货市场上进行交易就存在一定的难易度。因为股指期货有杠杆,如果投资者不及时追加保证金,风险加大,或没有及时追加保证金,就会出现巨大亏损,而在最理想的情况下,如果没有及时追加保证金,资金就也许会被强制平仓。

为什么股指期货在设置了10%的保证金之后,并没有实施10%的保证金呢?

因为,股指期货的保证金比例是50%,所以其持有的合约就会价值为50万元,而且如果顾客没有及时追加保证金,可能就会面临巨大的亏损。在股票市场中,由于股票市场实行T+1制度,股票买卖的次数很多,在第二个交易日交易结束之前,投资者都会对投资者账户中的合约存入一定量的保证金,之后投资者会在这笔保证金的比例之内,等待下一次机会。

而对于股指期货的保证金,投资者需要的金额是10万元,在“50万资金”范围内投资者只能以合约价值的5%来缴纳。而在股指期货交易中,交易者每次可以“100万元”的账户交易,而“100万元”的账户交易,就只有50万元的资金了。因此股指期货的开户门槛较高,如果资金量不充足,根本无法承担风险。