中辉期货国际部用新策略推动更多投资者参与全球期货市场

中辉期货国际部用新策略推动更多投资者参与全球期货市场,充分利用期货工具的有效功能,也是当前我国期货市场不断提升服务全球投资者的重要驱动力。

期现价差成期货交易热词

4月20日,主力合约IF1601报1012.3点,下跌-0.60点,跌幅-0.19%;IF1601报5320.6点,下跌-0.70点,跌幅-0.18%;IF1601报5320.6点,下跌-0.85点,跌幅-0.50%;IF1601报5630.8点,下跌-1.13点,跌幅-1.17%。

以IF1601收盘价为例,当日IF1601主力合约期现价差为-157点,现货市场上代表的期现价差呈现正向拉升的趋势,并且可以用于套保做套利交易,为市场量化交易做准备。

期现价差呈现正向拉升的趋势,我们在期货市场用期现价差来讲解,期现价差处于正近交割月的市场意义是什么,比如,期现价差从一个月前的190点一路拉升到了569点,期现价差呈现正向拉升的趋势,因为现货市场上代表的期现价差处于正向拉升的趋势,并且能够用于套保做准备。

也正因为如此,目前的期现价差也呈现正向拉升的趋势,套利交易的机会会有所增加,但是,期现价差也有一个问题,就是存在着跨期价差的套利机会,或者说跨市价差容易存在正近交割月的期现价差套利机会,利用期货合约套利可以分为跨市套利,跨品种套利,跨品种套利,跨品种套利。

跨期价差的关系

比如,当日IF1601的期现价差为-105点,而IF1601的期现价差为-70点,这个就是跨品种套利的机会,当然这个是一种统计套利,因为不同的交割月份,或者不同的合约月份,套利者的策略有不同的处理策略。

比如,当日IF1601的期现价差为-130点,而IF1601的期现价差为-150点,那么这个策略的获利空间就有了,理论上,期现价差套利的机会可以以相对固定的方法来实现,比如,某日IF1601的期现价差为-80点,而IF1601的期现价差为-315点。但是,我们可以发现,如果套利者有较强的交易策略对套利的收益率有一定的要求,那么这个策略的获利空间就会被压缩,这个策略的获利空间就被压缩,就会出现亏损。