京新药业目标价与行业对比：估值是否合理？

京新药业目标价与行业对比:估值是不是合理?

金安国纪披露,在4月15日发布的一份调研纪要中,金安国纪表示,公司最近5年核心竞争力也处于行业的领先地位,行业中地位亦是最高的。未来,公司会继续聚焦于临床健康以及商业化药研发,预计公司有望维持在30%-35%的份额。

据金安国纪还介绍,公司在商品升级、销售渠道方面具备较强的竞争力,2021年公司有望实现营收54.78亿元,同比增长8%,毛利率将进一步提高至30.75%,已逐步成为全球制药公司中业绩最高的公司。

作为领先的综合性跨国制药公司,金安国纪表现尤为强劲。公司2021年公司的CDMO业务收入23.95亿元,同比增长20.56%;在新冠抗原检测试剂盒(胶体金法)商品的销售收入达到6.70亿元,同比增长228.05%,其中包括空气炸锅,预计2022年全年销售收入将超过20亿元,继续保持全球制药行业领导地位。公司主要商品的供应链稳定,与新冠疫情相关的海外销售等业务已逐步展开。

同时,公司在疫情管控和医保供应链的推动下,商品升级和销售渠道的突破也表现了公司强劲的竞争力。今年3月,公司在投资者问答平台上披露,去年下半年,公司与北大医药在中国内地注册的进口制剂联合药业有限公司(简称北大医药)签署了合作协议,北大医药作为独家代理人,引进北大医药为北大医药的研发和制造平台。该药为北大医药旗下的原料药,营业额超过20亿元,占据公司2020年营收的30%。北大医药正在积极推进新冠病毒抗原自测商品的供应商注册工作,该商品为后续商品上市做准备。

该公司主要商品的持续研发投入,获得丰硕成果。2021年公司研发费用48.47亿元,同比增长84.43%;研发费用率45.85%,同比增长1.36个百分点。

在新冠病毒抗原检测商品的不断拓展和上市方面,公司持续加大研发投入。如今公司已有三个新冠病毒抗原自测商品已经上市,其中获批上市的利托那韦系列等一系列新冠检测商品已顺利上市,未来,公司将积极开展相关研发工作,充分依托各渠道优势,为新型冠状病毒抗原检测商品提供更加好地保障。

另外,随着新冠抗原自测商品的推出,公司践行“以疫定学”,全力以赴提高业务的市场竞争力。

如新冠病毒抗原检测商品获批上市,预计将有效提高公司的业务竞争力,相关商品将得到更为广泛的市场认可,而市场对此公司也将紧密跟踪研究并不断调整商品结构,以期实现市场整体健康有序的发展。