揭秘溢价情况背后的市场逻辑

无疑是前所未有的。4月以来,不少保险公司开始加大对保险资金的投资力度,以更加好地帮助保险机构解决当前市场环境下急需用能的问题。

中国人寿(601628)保险资管首席分析师刘兴江接受财联社记者采访时表示,保险资金运用自身的资金和管理能力以及市场预期,是银行理财业务的重要一环,金融行业也应该把金融发展理念融入到保险资金管理体系中来,才可更加好地助力保险业发展。

李晓霞表示,保险资金的投资,也需要兼顾长期配置资金和短期风险的平衡,是保险业长期经营、回报股东的重要手法。

作为风险管理转型升级的关键一环,保险公司如何利用市场、监管等方面的推动更加好地发挥风险管理功能?

第一,保险公司要持续做好资产负债表风险管理。如何做好资产负债表的风险管理?保险公司如何运用保险资金对冲资产和项目风险?保险公司的经营目标和战略对保险业构成的风险如何进行明确和明确?

第二,保险公司运用市场、监管等方面的推动更加好地发挥风险管理功能?

第三,保险公司应进一步加强对保险资金的运用及管理能力。将运用市场工具、资金管理手段和能力作为管理风险的重点。

国泰君安保险集团首席研究员董希淼对财联社记者表示,保险公司的参与,可有效提高保险公司的投资业务质量。在鼓励保险资金长期投资的同时,可将保险资金运用于投资之外,特别是具有高股息、低波动、低收益、高流动性、高收益、高分红等特点的资产,有利于鼓励保险公司利用市场化工具来优化配置结构。

保险公司资管业务是顾客资金的主要来源。但对于长期资金来说,因为市场波动的冲击太大,保险资金运用的方式就会少,波动性会加大。

董希淼表示,保险资金参与市场的动机在于要提高保险公司的服务能力,要加大对保险机构的投入力度,既要承担高风险,又要防范高收益,应在高风险的前提下配置对商品或服务进行调整,这就要保险公司不能盲目追求高收益。

董希淼说,保险公司资管业务是应对市场波动的比较好的对冲工具,如今,国内债券市场发行和交易所发行的保险资管商品年化收益率在6%~10%之间。相较于债券市场,保险资管商品的流动性更加高,同时收益风险也更低,可利用资金运用市场化工具,参与商品设计和投资决策是保险机构自身的核心竞争力。

董希淼认为,险资参与市场的理念在于:“借助保险公司的资产管理能力,让投资者有效地提高收益的确定性,帮助投资者降低市场波动”。