云南铜业资产重组：开启战略整合新篇章，提升产能与市场份额

云南铜业资产重组:开启战略整合新篇章,提升产能与市场份额云南铜业资产重组:开启战略整合新篇章,提升产能与市场份额云南铜业资产重组:开启战略整合新篇章,提升产能与市场份额

另外上市公司和具有转型前景的公司业绩是至关重要的,国资改革预期较强,沪镍暴涨51.70%,同样受益

宏观面:

经济增长将在逆转,全球经济复苏将在四季度加快,高通胀下对经济增长形成冲击。美国经济走弱,核心通胀走低,地缘局势紧张。

基本面:

产能供应增加,产能利用率降至低位。

今年以来,欧洲电价在10—12月连续上升,自OPEC+取消对伊朗原油出口限制以来,在今年6月限制了伊朗原油供应,市场对能源供应的担忧情绪降温。欧洲大陆地区的电力成本飙升,限制了欧洲市场的需求。

铜的需求受影响,电力和电缆在电力结构中的占比为36%,电缆对铜需求的占比为6%,有迹象表明需求需求已经接近峰值。预计电力和电缆的需求将比目前预期的高出48%,原因是一些国家的用电需求刚刚超过了电力需求。

同时市场普遍预期,10月的中国铜进口为11,077吨,去年同期为1,179吨。中国自7月以来新增的新冠确诊病例在近期出现反弹,主要是因为亚洲地区新增的病例出现激增。

经济增速也将出现回落。新冠肺炎疫情令全球增长承压,发达经济体经济疲弱,造成铜需求增速均下降。

欧美制造业回落,三季度经济将承压。

3月美国非农就业人口增加16.4万,但失业率降至3.8%,远低于分析师预计的3.9%的失业率,就业市场出现回落,

这可能引发市场对全球经济的担忧,因股市波动加剧。

加之国际贸易的不确定性和未来一年的供应限制,可能会损害工业生产,因此目前不太可能出现经济衰退。

美国供应缺口仍存

美国股市上周五小幅上涨,创下一个月来的最大涨幅,标普500指数上涨0.3%,纳斯达克指数上涨0.1%。科技股领涨大盘,此前有报道称,美国正准备推出新一轮的刺激计划,因为企业不愿将额外的资金投入股市。

法国兴业银行(Societe Generale)的全球投资策略主管Ian Rick Stanley在电子邮件中表示,“经济和劳动力市场改善的步伐已经放缓,特别是在7月底,这一现象表明,如果不把美联储等更鹰派的委员提到他们,到2020年,这种趋势将是非常明显的。