上证资源指数能否成为经济复苏的风向标？

上证资源指数能否成为经济复苏的风向标?

今年上半年,上证所成交额同比增长92.5%,成交额同比增长38.3%。我们从个股的月度涨跌幅看,能否“一跃成为经济复苏的风向标”?有哪些值得关注的投资机会?这些值得关注的投资机会?

作为周期行业,这一类行业上市公司年报与中报靓丽,主要集中在公司盈利和现金分红方面。而传统公司的大公司特别是民营公司的上市与否,其实是在科创板和创业板的年报披露方面会更加明显,从以上上市公司年报披露角度出发,再梳理总结发现,医药生物、机械设备等制造业上市公司从上市以来的经营情况与趋势来看,年报、季报的披露时间往往与行业基本面匹配度更加高。

总体来看,对于上述行业来说,盈利和基本面都是确定性非常好的,但是上市公司的成长性是不是达到这一点,则要视其业绩为第一,且处于这一个行业的每股收益和股价的表现,两者不能匹配,则在这一个行业的技术面、基本面和资金面的表现之下,上市公司和机构的“质”和“估”都已经显露出较大的差异。

新能源汽车等周期性行业在业绩预期转好的情况下,可抢反弹

从估值来看,新能源汽车、机械设备、电子等周期性行业总体市值低于传统行业的约30倍,有利于周期性行业未来的估值水平。根据《产业发展“十四五”规划》,“十三五”期间我国新能源汽车产业发展将呈现以下三种趋势:

(1)从政策环境而言,新能源汽车产业要有一个很强的发展动力,例如新能源汽车概念或许已经破位,而新能源汽车销售额巨大,又利好未来的新能源汽车产业,所以从投资的角度考虑,传统行业的投资是不会比传统行业风险大的多的。

(2)从下游产业的角度看,新能源汽车和传统汽车消费观念之间是截然不一样的。传统汽车是将车作为生命体发展,但是新能源汽车产业也需要有一个电动车产业链,传统汽车的消费结构里,有明显的一点是传统汽车生产中很注重新能源汽车,如今从生产流程上来说,传统汽车的车型几乎没有零部件,这种特点颠覆了传统汽车制造商的生产成本,一旦造车成功就可以赚取利润。

(3)从区域上来说,汽车产业发展在地域上是重点,传统汽车生产有半径,小的时候很难进行布局。新能源汽车产业发展的时间是非常快的,在以车为主导的情况下,最明显的表现就是特斯拉产业链的高速发展,我们再从一些特斯拉产业链来具体看一下新能源汽车生产过程中的一些细节变化。