临商中心保证金制度：维护市场秩序的保障

临商中心保证金制度:维护市场秩序的保障

据期货日报记者了解,早在2018年,大商所就在推进工业品价格管理工作,保障产业顾客套期保值、规避价格风险。根据最新数据,截至2020年12月底,累计挂牌的工业品期货合约数量为222个,其中2021年上市的商品期货品种共有938个,与2018年全年实现基本持平。从市场运行情况看,产业链公司对大商所工业品期现市场存在风险管理需求,不仅仅是产业公司提供套期保值工具的希望,亦是利用期货市场有效管理风险的主要市场。

自2016年开始,大商所主动管理工业品期现市场风险,利用期现业务稳定运行,截至2020年12月底,共有110多家公司参与交易,公司近200家。其中,10多家公司已通过持续报价、参与并积极参与套期保值,11家公司利用期现工具套保,20家公司利用期现、基差交易,解决公司的短、中、长期问题,共计14个项目,最终公司顾客数量共144个,主要类型包括了普通商品期货、场外期权以及场内期权。

期货市场助力产业链公司稳健发展

随着工业品市场的全球化发展,产业公司和期货公司也在不断创新服务实体经济的方式,共同参与大商所工业品期货市场。

在姜岩看来,期现结合是大商所不断提高创新能力、深化市场服务能力、促进期货市场发展的根本宗旨。具体来看,衍生工具和风险管理,将其作为服务产业和实体经济的一种非常重要手法,逐步将期现结合作为服务产业链公司的重要手法。当前,中国的实体公司还面临着产业顾客转型和个性化风险管理需求变化的难题。特别是2020年,大商所对中小公司风险管理进行了一系列创新,包括以场外期权为试点的场外期权,针对中小型公司的风险管理需求,小微公司在期货工具和风险管理功能的帮助下积极参与衍生品市场,由期权的风险转移转变为期权的风险管理。

叶庆均认为,大商所将金融机构、公司和农户结合起来,从产业顾客和投资者的角度为公司提供量身定制的场外衍生品服务。在服务实体公司方面,大商所将通过市场服务的方式为公司提供有针对性的服务。

在大宗商品价格波动中,期货市场能有效为公司带来确定的合理价格。期货市场能得到管理风险,服务实体经济,不仅仅是服务国家宏观经济的一个重要手法,亦是公司管理层应对大宗商品价格波动风险的手段。他说,大宗商品价格波动给产业公司带来的利润损失,不仅仅是收入损失,还包括现货交易损失。现货公司需要利用期货工具来规避风险,这样就能很好的把风险控制在可控范围内。