利用衍生品策略：ETF期权、股指期权和股指期货的博弈

利用衍生品策略:ETF期权、股指期权和股指期货的博弈利用衍生品的设计投机交易相对更加灵活。ETF期权和股指期货的博弈利用场内衍生品策略的设计体现在对冲操作上也更加灵活,因为ETF期权是全球各国通过运用广泛的期权工具规避现货交易风险的一项,亦是当前我国期货市场的一大创新。

全球衍生品市场日益完善,我国衍生品市场的各项功能得到充分调动发挥。我国衍生品市场如今在经历了大规模衍生品交易所退市、移仓换月、新三板破产清算等重大违法违规行为后,正加速推出衍生品市场的改革,引导期货市场向更加丰富的衍生品市场更进一步,在商品设计和功可发挥方面也作出了积极的贡献。市场人士表示,在各方共同努力下,我国衍生品市场正逐渐走出中等规模的市场,基本面良好、机构参与度高的特点已日渐显现。我国衍生品市场已经成为金融市场“新常态”,期货市场的风险管理与定价中心功能得到充分调动发挥。

首先,金融期货是我国发展期货市场的根本所在,是市场主体风险管理的重要工具。期货市场风险管理功能进一步凸显,成为服务实体经济的重要手法,亦是金融市场监管部门下一步服务实体经济发展的重点任务。证券期货行业相关负责人介绍,今年期货市场与实体经济发展的联动性不断增强,头部期货公司在经纪业务、资管业务、风险管理业务等方面都有比较突出的业务需求。特别是在期货公司资管业务、做市业务等方面,新期货公司的数量和规模不断上升,市场份额也随之增加,对实体经济的支持度也在不断提高。

其次,有关部门出台更加多细化的监管举措,防范系统性风险,保护投资者合法权益。由于期货市场的价格发现功能,价格波动风险是机构投资者规避风险的最主要风险。此外,相关期货品种上市的品种的投资者数量和规模也会不断地扩大,期货公司资管业务会受到各方高度重视。期货公司资管业务发展前景光明,因此也会积极履行保荐机构出台的法律和准入要求,引导投资者更加多地参与期货市场。

第三,也需要完善市场主体风险管理工具体系。在我国,作为实体经济中风险管理工具的供应商,也需要更加好地运用期货市场进行风险管理。期货公司资管业务的主要顾客群体主要为公司顾客,而公司顾客则主要为公司顾客。如今市场最为关注的是,我国期货市场对资管业务的贡献力在于加大对资管行业的贡献。

第四,需要进一步拓宽市场功能,满足不一样风险管理工具的风险管理需求。