商品期货持仓集中度攀升，一家独大风险几何？

商品期货持仓集中度攀升,一家独大风险几何?

商品期货市场多头“破天荒”

金融衍生品管理风险管理需求强于商品期货,本轮商品期货市场剧烈的波动背后,有哪些因素在推动商品期货市场更加好地服务于实体经济?

一位期货公司高管对记者表示,短期内由于市场避险情绪高企,商品市场的波动幅度也在加大,而商品期货市场的保证金交易手续费均提高了,行业资金占用费用大增,产业链套利商生存空间受到较大限制。与此同时,交易所及期货公司保证金监控中心等部门近日在风险管理子公司、风险管理公司等市场机构的大力支持下,有力的支持了期货公司的正常经营,期货公司也由此受益。

数据显示,2020年,大商所仅上半年就运行了50个品种,品种覆盖农商品、有色金属、黑色建材、能源化工等多个领域,年化投资规模已超千亿元,主要品种价格波动率超过30%,基本覆盖了大商所所有品种的运行周期,且成交持仓规模显著增长。截至7月底,大商所有色金属单位顾客成交量占比超过80%,较2020年同期增长超过60%,顾客结构不断优化,顾客结构持续改善,期货市场结构不断优化,场外衍生品交易活跃度不断提高。

在未来,由于疫情反复导致的能源危机在大宗商品市场的实际影响不断弱化,而人民币持续升值,我国宏观经济、行业整体的经济运行态势仍然健康发展,期货市场可以更加好地服务于实体经济和国家经济发展,提供更加专业和有效果的价格发现和风险管理工具,助力产业链的优化和转型升级。

期货日报记者了解到,今年以来,大商所加快推进碳排放权、电力等品种创新工作,提高市场运行质量与效率,促进期货市场功可发挥,期货市场风险管理功能显著增强。

“市场运行质量的提高,一方面有助于产业链各环节对期货衍生品工具的认识、接受和运用,进而促进行业的高质量发展;另外一个方面也有助于期货市场品种价格发现功能的显现,进一步提高期货市场的定价效率,更加好地发挥期货市场价格发现功能,服务实体经济。”大商所副总经理王玉飞表示。

中国金融期货交易所高级副总经理王红英表示,以大豆、玉米、铁矿石为标的物的期货品种,覆盖了农商品、金属、能源化工等国民经济主要领域,既具有较好的代表性,也受到市场的广泛关注。这些品种期现货价格高度相关,形成联动效应,促进期货市场价格发现功能的有效发挥。他说。

在具体的品种构建方面,王红英表示,如今,我国的期货市场的品种体系已基本形成,市场运行质量与效率得到提高。