如何利用期货市场对冲现货价格风险？

如何利用期货市场对冲现货价格风险?公司总经理顾兴龙表示,交易所在打造期现市场标准、促进期现市场融合、助力实现期现融合发展方面发挥了重要作用。为了不断提高市场功能作用,上期所在今年年底首次开展期现市场培训班。期现业务培训班的开展,让期现双方了解市场的运转情况,充分调动发挥其作用。

该培训班自2013年10月26日开始正式启动,培训班上线当年4月底开始每周例行培训,内容涉及原油期货上市后的现货报价、互换、基差定价、交割规则设计等。期现业务培训班从2013年4月开始每周例行培训,培训的内容主要涉及原油期货合约的现货报价、期货盘面的升贴水、现货交收及CME发布的重要时间点、时间点及交割细节等内容,培训内容主要包括期货市场未来发展趋势、国际产业背景、国际贸易背景等内容,旨在构建新的期现市场运行机制。

据介绍,一是通过引入境外交易者的方式,引入境外交易者,使原油期货具备了跨境清算、交割结算、实物交收、跨境结算等多种模式,在业务创新方面实现了场内外对接。二是通过期现联动,形成国际定价中心。如今,上期所基本完成了首批国内化原油期货合约的研发设计工作,原油期货品种有望在2018年上线运行,为市场参与者提供更加好地风险管理工具。同时,为了服务上海原油期货市场的功可发挥,上期所已经通过燃料油期货、石油沥青期货和低硫燃料油期货,为投资者提供更加多的套期保值交易工具,满足投资者的多样化交易需求。

大商所总经理席志勇表示,原油期货上市以来,燃料油期货市场功可发挥持续深化。一是功可发挥不断发挥,聚丙烯、聚氯乙烯、乙二醇和液化石油气期货国际化已经提上日程。二是功可发挥逐步增强,化工品国际化规模占比超过六成,从国际经验看,如今市场上已经有超过三分之二的化工商品通过保税交割实现了期货市场交割。三是期货市场服务实体经济功能逐步显现。原油期货上市后,由于产业链参与度高,在定价效率和套保效率方面可进一步提高,有利于增强我国期货市场定价能力和国际影响力,从此推动化工行业与实体经济的深度融合。

原油期货上市后,预计中国石化、中海油服等相关公司将以保税交割为基准,用原油期货和保税期货业务模式分享现货市场,丰富产业链风险管理工具。

张哲晰表示,近些年来,国内市场稳步发展,原油期货已经成为国际化品种,在国际上具有非常重要的影响力。在我国原油期货、原油期货的上市上,我国公司可以运用创新技术原油期货进行套期保值,为公司规避价格风险提供有效果的套保工具。