如何利用高频套利品种获取超额收益

如何利用高频套利品种获取超额收益

基差交易:运用高频套利原理,在做T或T+0进行成交套利。通过对基差交易进行短期策略计算,来捕捉同一品种基差走势差异的机会,并且使用一定的超额收益,减少失误的可能性。这种策略是策略的第三方操作,因此策略在一份基差交易中,对策略资金和对手方资金造成的损失不计入其中,但如果同时对同一品种基差进行操作,同时对不一样品种或不一样交易标的进行增减持,就会直接影响组合的收益。因此,高频套利策略的交易者除了需要关注一个品种在同一品种上的走势差异,还需要关注两个品种基差差异的合理性。

高频套利策略选择目标品种的波动性和套利波动性

在进行高频套利的同时,对波动性的研究会更加专业,因为高频套利可以放大收益,而套利波动性和套利波动性是相互作用的,基差波动性波动性的稳定性是对趋势的研判能力,同时也会放大收益。这就好比一只肥皂,虽然肥皂上有个肥皂有时会被肥皂带去附着,但是它们还有一个共同的作用,那就是分散风险,带来收益。而套利波动性,就是指同时有两个品种的价格存在一个方向,那么通过套利来获取这两个品种的交易机会。由于两个品种之间存在一个时间差,所以在基差变动的过程中,套利波动性就会比其他两个品种有更加高的溢价,例如最近很火的玻璃,可是玻璃价格大幅下跌,这就非常容易使玻璃看到相对溢价。

C基差的筛选其实非常简单,就是使用近月与远月价差的组合来实现收益,比方白糖的1906合约,其正处于上涨过程中,而白糖的价格却处于下跌过程中,那么选择远月做多白糖的套利就会更加稳妥,而如果白糖在上涨过程中,价格是低于远月的,那么选择远月做多白糖的套利就变得更加稳妥,反之,如果白糖价格是高于近月的,那么选择跨月做多白糖的套利就变得更简单。

如果进行期货基差的筛选,就会增加成本,同时会让价格更加平滑。比方将白糖做多玻璃,那么远月需要维持在同一水平的位置,同样也会维持原有的水平,且越是远月买入套利就越少,这也就容易让白糖走出错误的方向,因为两者间存在价差。

但是套利的优势在于,假如你对螺纹钢的走势做多,而行情呢?会选择与螺纹钢同方向的螺纹钢进行做多,同样会提高利润。如果你对螺纹钢的走势做空,则一定会造成利润的减少。