拉爆空头的市场影响和监管挑战

拉爆空头的市场影响和监管挑战!为何?

1、资金流向重要参考国家政策,险资资金流向主要看资管规模,如今投资风格是防御型。此次下半年,险资可在几大板块中增持,一是主业良好的公司,二是现金流和规模较好的公司。

2、调研之前,险资不会涉及房产、银行等行业。

3、从险资可看到,保险公司和有关部门要向房产领域的监管政策也许会继续推出,因为房企在并购重组和债务清理上都会更加谨慎,特别是地产行业也许会更加专注。

4、险资重点关注地方政府融资平台的新增需求,部分项目的主体风险或会有所减弱。

5、险资在投资标的的选择上,通常会采用在保险机构,特别是寿险公司,考虑到险资除了商品收益之外,还有一个融资渠道,这里还有一个问题是如果按照保险资金与银行资本比例来,保险公司要到地方融资平台,那么要通过更加多的手段去获得融资渠道。

但是保险资金的流动方向相较于银行资本比例比较稳定,因此保险资金是不可以乱炒的。

保险资金为什么会流向股市?

一是股市的风险短期不会爆发,亦就是说保险机构可以分散风险,同时用股指期货来对冲股票下跌的风险。但是对于A股市场来说,A股的风险比其他金融市场风险要大的多,特别是创业板与中小板,股票下跌的风险,未来很可能将达到保险公司的那种程度,当然,如对股票价格的涨跌比较看好,可以通过券商的代理业务来赚钱。

二是,股市下跌,保险资金可以运用国债期货等债券来对冲股市下跌的风险。不过保险资金只可以购物国债期货来进行对冲下跌的风险,因此保险机构可考虑利用股指期货进行对冲下跌的风险。

三是,股市可能出现熊市,保险资金可以通过股票交易来对冲股市下跌的风险。亦就是说,现在很多股票已经跌到保险公司的指定价格,因此保险公司可以通过券商的代理业务来对冲股市下跌的风险。

三、保险机构的投资策略

其实银行和保险机构投资股市的逻辑差不多,银行和保险公司投资股市是一样的。比方,大家在股市下跌的时候,银行和保险机构通常会拿出一小部分资金来进行股票市场的投机,然后等待股市下跌,然后获得一定的收益。

保险机构投资股市,主要有两个目标,一是为了收益,二是为了获得稳定的收益。

首先,银行和保险公司投资股市,目的是为了赚钱,因为现在银行和保险公司同时是资本市场的融资主体,保险公司直接投资股市就是为了赚钱。

但是对于保险公司投资股市,本质上他们并没有一种利润,甚至有亏损的风险。