提升效率：交易所系统无异议函流程优化研究

提高效率:交易所系统无异议函流程优化研究报告

今年以来,交易所持续强化服务实体经济、支持创新业务发展的功能作用,推动规范、精准、多元化发展,引导市场主体发挥合力,在高效化的基础上实现创新业务的转型升级。详细地说,即在交易所现有系统基础上,提高服务实体经济能力,进一步打造期现一体化的大宗商品板块交易所;持续完善场外交易市场基础设施建设,深化场外业务合作模式,以“一圈两中心”建设为目标,不断提高产业链公司参与便利化水平,保障市场平稳运行。

(一)继续加大对场外衍生品监管的支持力度,鼓励场外衍生品机构开发其商品与服务

坚持以市场为导向,不断优化监管体系,充分调动发挥各自职能和优势,进一步提高市场风险防范能力,丰富商品与服务供给,促进场内市场服务实体经济、服务创新发展,推动场外市场建设。

(二)支持场外市场发展,提高期货行业服务实体经济的能力,稳步提高场外衍生品服务实体经济的水平

截至2021年底,场外衍生品市场规模超过6万亿元,比去年同期增长超过20%。场外衍生品市场也将在服务实体经济中发挥重要作用。一是发挥好场外衍生品工具的价格发现、风险管理功能,助力构建期现联动的新金融体系,建立场内场外协同监管协作机制,增强场外市场的公信力和影响力;二是积极发挥场外衍生品机构在服务产业公司、降低价格波动的成本上的优势,更加好地服务产业公司的过程中,有助于引导更加多的实体公司参与到场内场外期现市场中来;三是通过期货工具,能写出降低公司套期保值成本,促进公司稳定经营。

(三)大力支持行业创新,不断提高国内外大宗商品定价影响力

“场外市场是助力公司管理风险的重要手法,在如今国际大宗商品价格普遍上涨的背景下,我国期货市场在服务产业顾客中发挥了重要作用。”大连商品交易所理事长李正强说,场外市场的发展,有利于不断强化风险管理和服务实体经济的功能,增强大宗商品定价影响力,更加好地服务实体经济。

一是为公司提供风险管理服务。以玉米为例,玉米期货价格作为现货定价基准,在9月初连续发布了4次,共发布3次,引导农民参考期货价格进行采购销售。同时,基于场内玉米市场的看涨预期,期货价格也与现货市场呈现出高度正相关关系。

二是为市场提供避险工具。大商所从2019年起,推出玉米和玉米淀粉期货合约和铁矿石期权,并于2019年1月推出标准仓单交易业务。