揭秘期货交易所：核心特性决定市场运转机制

揭秘期货交易所:核心特性决定市场运转机制和方向

我国期货市场发展从建立到完善,形成了以股市为主体的多层次资本市场体系。随着金融改革深化,各市场主体、各品种、各主要机构和机构正在探索建立自己的制度体系,明确了期货市场的定位、功能和风险防控体系,丰富了期货市场的品种体系。在有关期货交易场所、规则、监管和自律等方面,分别立法了相关制度,建立了期货交易场所、交易中心的基本制度和政策体系。

第一,规避风险的作用。一是降低期货市场的资金风险。利用期货市场进行风险对冲,是防范化解金融风险最佳效果的方式。二是为公司提供规避风险的工具。对于国有公司、民办公司等政府部门而言,由于保证金交易、T+0交易、T+0交易、 无负债交易、受管制交易、风险规避等限制,使得公司没有必要进行风险对冲。三是进行风险管理。为公司进行套期保值,锁定生产利润,保住公司的运作流程,是公司规避风险的主要方式。四是利用期货市场管理价格波动风险。期货市场除了可为公司提供套期保值工具外,还可为公司提供包括套期保值、基差贸易、场外期权等多种模式,规避风险的作用更加显著。

第二,维护价格发现功能。在期货市场方面,发挥价格发现功能,对于定价敏感的商品而言,期货价格能为其提供对未来供求平衡状况的指导。在实际交易过程中,期货价格为其提供的权威价格是期货市场价值的参考依据。同时,期货价格的走势为其未来走势提供指导。

第三,发现价格。在期货市场上,还可利用价格信号的作用。通过期货市场的动态,可以提前判断出市场未来的走势。

第四,规避风险。在期货市场上,通过投机套利,可有效果的控制期货市场上现货市场的价格风险。

第五,发现价格。价格能赢得、有效地反应市场的变化,从此促使交易者对市场的变化趋势有一个更精确的判断。

第六,保证金制度。通过在期货交易中为期货交易提供杠杆,放大盈利的同时也放大了亏损。

第七,功能作用。期货市场可为现货市场提供资金杠杆,从此更加好地抵御风险。

第八,现货市场的双向交易制度。现货市场可为期货市场提供融资,也可为现货市场提供融通的资金,降低市场的流动性。

第四,交割制度。期货市场的交割制度是保证期货市场的安全与高效运作的制度。交割制度应该满足期货市场对交割仓库、交割仓库、期货市场、交割仓库、期货市场服务的功能,包括仓储、交割仓库和信息发布、信息通知等内容。

下面从两个方面论述期货市场的交割制度。