揭秘：期货市场最热门的品种及其投资逻辑

1、经济周期循环规律

大宗商品价格的持续上涨以及经济周期的拉动,会拉动大宗商品价格上涨。去年以来,大宗商品价格的周期,正呈现出周期性波动,不过,随着全球经济逐步复苏,大宗商品价格回落,全球经济增速放缓,大宗商品价格回落,大宗商品价格下降的幅度也将收窄。大宗商品价格已经进入调整期,从大宗商品市场的整体看,极大程度上要归因于供求关系的变化。

大宗商品价格上涨的动力来自于各国的货币政策和经济时政政策的支持。

去年,国际金融市场动荡,世界经济增长放缓,国内货币政策频频调整,一些国家与地区的货币政策开始转变。

去年,我国货币政策由保持稳定偏紧的货币政策转向宽松适度。去年12月份降息,降准为进一步释放流动性。今年1月份,降息预期再次回升,货币政策取向发生改变,保持流动性合理充裕。

产业政策决定了发展期货市场。一方面,中国期货市场逐步成长为以农商品、黑色金属、能源化工为主要品种的期货品种,通过商品创新,加快发展能化品种。另外一个方面,金融期货市场发挥了比较好的价格发现功能,通过股指期货、国债期货对冲风险,在扩大对外开放中助力经济结构调整。

期货市场的稳定运行是经济发展的一个主要因素。

今年1月份,我国首个商品期权在大商所挂牌上市,给国内带来了比较强劲的风险管理需求。

今年以来,国内经济增长放缓、大宗商品价格波动加剧,市场风险管理需求有所下降。因此,今年国内不少公司运用期货衍生品管理经营风险,规避了大宗商品价格波动的风险。

从产业层面看,我国经济发展的基础是国民经济的基础,这亦是中国衍生品市场要考虑的重要方面。我国期货市场以黄金、原油、PTA、铁矿石等6个期货品种为标的,其中黄金、原油是最主要的两个品种,而中国期货市场是如今全球规模最大的。

另外,从商品的期货品种来看,农商品具有一定的季节性,为促进农业生产和畜牧业发展提供了可能。另外,我国期货市场服务于实体经济和国家战略,亦是国民经济中重要的一环。

大商所总经理助理李正强在会上表示,从服务实体经济的角度来说,产业顾客需更加专业、高效、公开化、专业化的服务,提高产业链上下游的效率,这样才可减少公司在期货市场的风险,提高产业链顾客服务的水平。