旅游股票大涨背后：行业复苏逻辑与投资机会

自去年7月以来,包括旅游、旅游、酒店餐饮、游戏等行业以及房产、免税行业都成为今年两大热点概念股之一。

从行业来看,旅游产业呈现出明显的复苏态势,根据国家统计局,今年1月至3月,全国旅游出游、餐饮消费和电影票房等大类行业实际日均收入超过600亿元,较去年同期增长14.5%。

从投资来看,旅游业、酒店业投资和免税行业受到投资资金持续青睐,部分行业迎来重大利好。

中信证券对于旅游产业的投资机会进行了系统梳理,主要包含以下四个方面:

第一,未来几年,随着国内旅游商品多元化,国内旅游商品以游轮、文旅、景区等多种形式出现,旅游业旅游消费水平得到快速提高,旅游消费规模增加,增长潜力大。

第二,从旅游龙头股来看,在疫情冲击下,旅游业景气度连续下滑,为了保驾护航旅游业,一些旅游龙头公司正在积极开拓旅游出行、住宿等消费商品,获得更加多资金青睐。

第三,自去年6月以来,在线旅游、传媒、电商、家居旅游等各行业也都进入爆发式增长期,得益于新能源汽车发展和各类芯片产业的带动,旅游业继续保持快速增长,行业景气度不断提高。

展望2022年,如今“稳增长”主线已经明晰,相关领域正在全面进入全面的反弹之中,以家电为代表的相关行业、地产行业将迎来政策边际调整,下行压力有望减轻,受益于政策红利的行业、科技、消费、免税品等行业将获得更加多的机会。

2022年,随着疫情的好转,各地房产等行业政策边际松动,地产行业景气度将会延续,同时随着国内旅游商品多元化,消费需求的增加,各类旅游商品需求将在春节后逐渐恢复,预计2022年出境游及线下旅游产业需求将呈现相应的增长势头。

根据Frost&Sullivan的测算,到2025年,中国旅游休闲服务市场规模预计将达到353亿美元,2024年将达到251亿美元。

根据灯塔专业版,2021年全球旅游休闲服务市场规模有望达1526亿美元,2020年则有望达到1588亿美元。美国旅游休闲服务市场规模预计为889亿美元,2020年则有望为1333亿美元。

消费品零售业方面,自2021年以来,国内疫情反复、国外宏观经济下行等各方面的因素,促使消费类行业发展迅速。我国经济发展的外部环境也在不断改善,消费品零售业发展势头良好。2021年,我国主要是有色、石油化工、钢铁、房产、汽车、机械、家电、食品饮料等行业的消费品零售额同比均呈增长。