明德生物股吧：散户抱团取暖，一起聊聊投资心得

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一、投资价值:行业红利优于市场预期,看好3D打印。从当前全球光刻机用反射技术、光刻机用反射技术、光刻机用反射技术三大应用,技术先进,处于国内领先水平。从2021年全球光刻机的需求来看,1G、4G、5G通信、特高压、小基站使用数量依然较少,与航空航天、汽车等产业需求相对比,也没有显著提高。我们认为,随着AR(柔性电子)、功率放大器、覆铜板等领域的进入规模应用,5G的需求将在下半年迅速腾飞。

需求红利是全球光刻机市场利好的长期主要因素,光刻机或是过去几年投资最为成功的利好,所以未来机会的兑现比较早。

二、微观结构:半导体领域作为全球皇冠上的明珠,在许各方面利好集成电路的国产化,以高品质的封测材料为例,即使是在国产替代浪潮中,但其前景仍有较大的不确定性。

宏观的不确定性仍然很高,在半导体产业高速发展的背景下,未来传统半导体产业的增长的主要增量,仍将来自于公司的持续扩产和资本的驱动。从实际投资角度来看,汽车半导体的加速将进一步拉动国产半导体设备需求,进而对半导体设备需求产生直接影响,换句话说行业向更大的应用领域迈进。在整个半导体行业的配置上,我们认为中国半导体设备的产业优势主要在于技术端的集中度、核心制造能力、技术水平和市场上的需求的整体提高。

如今国内厂商几乎都是国产化替代的主要方向,商品已经有了很大的研发投入,国内设备厂商也在大力追赶国产设备领域。有了技术壁垒,海外厂商的研发投入将更为快速,用以海外本土制造设备的生产,而本土设备厂商在国产设备投资上,也将享受到极大的投资溢价,加大国内设备的投资力度,加大研发投入,将在很大的程度上推动集成电路产业规模的高速增长。

从国际产业分工来看,如今,全球主要经济体围绕半导体产业的利益分配越来越紧密,产业分工将成为全球产业分工的基础。由于公司在海外商品上的定价权将越来越受海外公司的影响,如果没有长期的投入和资本的支撑,那么就会处于绝对劣势地位,而美国、韩国、英国、日本、德国等国家则不会这样。在这种背景下,一方面考虑到本国的产业政策,另外一个方面也影响到整个产业的发展前景。

随着5G时代的到来,5G网络建设已经逐步成为各大通信运营商的主要目标,许多行业都会有机会实现。