期指到期日魔咒再现？警惕市场剧烈震荡

期指到期日魔咒再现?警惕市场剧烈震荡

临近交割日魔咒再现!

今日A股股指出现大幅回落,盘面上北向资金仅对股市构成支撑,尾盘仅有白酒、房产、银行、旅游等板块表现活跃,而空方席位则在大幅减仓的同时,疑似空头大幅减仓。而在午后,两市成交量持续萎缩,市场预期接下来的5个交易日将迎来资金净流入。

期指交割日魔咒再现?机构投资者仍有很大的兴趣

自2015年8月1日,中金所决定于2016年5月22日进行交易结算,从此次交易中沪深300股指期货合约的交易保证金、涨跌停板幅度、交割结算价格、交割结算价、交割手续费等的变化来看,结算保证金和涨跌停板幅度均较小,也暗示着当下市场对于交割日魔咒再现的预期。

本轮以来,沪深300股指期货的保证金和涨跌停板幅度基本接近一致,表明市场对于交割日魔咒的警惕。如果说将此前12月合约保证金和涨跌停板幅度与此前持平,可能亦是如此。

在交割日魔咒消失之后,虽然市场对于交易规则的关注有所加剧,但从流动性角度来说,近期已经已经完全转淡。昨日沪深300指数期货上市首日,保证金和涨跌停板幅度均较小,说明多头在选离场。不过需留意的是,在上周五中金所宣布自5月22日起将股指期货日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之0.23,日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之3.45。相对比之下,自去年11月23日起,股指期货日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之0.23,日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之3.45,日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之3.45。

本质上,期货市场中对于交割日魔咒一旦发生,则对于股指期货交割制度的意义巨大。不仅如此,也因为沪深300股指期货为保证金交易,采取保证金交易制度,本质上也增加了交易风险。

三、是指根据交割日的涨跌幅限制,股指期货采用的是熔断机制,亦就是说投资者如果看好某一种合约的走势,连续三个交易日都是可供选择在交割日选择离场。对于不想交割,但又怕保证金不足的投资者,也可供选择在交割日选择平仓,比方说交易1手就有100股,这样就可以保证金5%的保证金。但对于已经确定要交割的合约,还是应在最后交易日之前主动平仓,防止损失扩大。另外,股指期货的合约会同时挂牌交易,股指期货到期必须交割。