期权价格平价：理论框架与实证分析

期权价格平价:理论框架与实证分析。

与上述理论相对比,要降低期货价格受操纵行为和操纵行为的影响,而考虑了期权交易的价格可以反映期货价格波动程度,从此更加好地管理市场风险,投资者需留意期权交易行为的随机性和风险。

本质上,在实际操作中,投资者一般都会对期权的定价模式有所熟悉。

与股票期权不一样的是,期权交易对股票现货市场的价格影响不大。因为期权交易是按照股票期货价格为标的物的期权合约,期权交易的标的物由期货市场的期权价格和期权合约的数量决定。

当然,期权交易是在期货交易的基础上衍生的,而非期货交易。期权交易的是现货交易,期权交易的是标准化合约。只不过,期权交易和期货交易有许多相似之处。期权交易与期货交易是相同的,只是期权交易涉及的范围和交易对象不一样。期货交易的范围是根据期货合约标的物价格的变动,在期权交易中由交易所规定的标准化合约,而非标准化合同。期权交易的范围包括标准化的期货合约和非标准化的期权合约。期权交易的范围主要是期货合约,而非标准化的期权合约。

但,与股票期权不一样的是,期权交易是双方内在权利和义务的混合体。期权交易的标准化合约,使买方可在未来某一特定时间以特定价格买入或卖出标的资产,但不负有必须买进或卖出标的资产的义务。在期权交易中,买方的风险仅限于其支付的权利金。期权交易的风险则不限于期权费,仅在到期日行权(中途)。

在这里,期权交易的标的物只包含有内涵价值的期权,而非内涵价值的期权。

虽然期权交易在锁定期权收益和成本的同时,也保留了期权价格的上涨空间。但期权价格的涨跌,时常会使投资者有一种“价格风险不对称”的感觉。无论期权交易是标准化合约还是非标准化合约,都有风险。因此,投资者在面对风险时,可更加好地应对风险。风险回报难以预计,投资者可以灵活选择。

根据管理经验,投资者可了解相关规则,在期权交易中,购物不一样的期权,风险和收益的比例是不一样的,并且看待不一样的期权行权。

因为期权合约的风险不对称,购物不一样的期权,风险和收益的比例是不一样的。所以,期权的风险并不会很大。同时,期权买方和卖方还可以通过市场对冲或套利,也可根据自己的需求进行套利等操作。