期权定价中的隐含波动率是用来衡量

期权定价中的隐含波动率是用来衡量标的市场行情变化的尺度,从这一个角度看,期权定价的关键在于基于现货的衍生品。期货是商品衍生品,相对现货与期货来说,现货要大一些,期货合约要合约连续,合约具有个性化设计,不一样品种间波动性不一样,该分析工具的定价方式也有很大差别。

近期豆粕期权和玉米期权隐含波动率与活跃月份期权相对比,波动性有所上升。例如,豆粕期权活跃月份期权合约波动性分别为10.77%和8.43%,玉米期权波动性为21.27%,玉米期权波动性为33.04%。

影响期权定价的因素

豆粕期权隐含波动率与活跃月份期权相对比,波动性略微提高。

大连商品交易所豆粕期权和玉米期权隐含波动率对比

从总体来看,豆粕期权和玉米期权隐含波动率都较高,如豆粕期权隐含波动率都比较高,而豆粕期权隐含波动率太低。

本质上,期权和期货的不一样点

豆粕期权和期货的不一样点是,波动性更加复杂,交易量更大,投资者参与难易度也会加大,看涨期权和看跌期权也有较大区别。

另外,豆粕期权有更加高的价格发现作用,更加多的期权是基于风险较小的交易工具,但期权有更加多的合约可在相同的时间进行交易,期权买方可以通过在合约到期时获得标的资产的收益。

国内期货期权交易可满足不一样的投资者的需求。豆粕期货市场中,豆粕期权上市的同时,豆粕期货期权是按其标的物价格波动进行的。

具体来看,看涨期权在到期日前的一个月、下一个月、下两个月、上三个月、上半年、下半年四个月、下半年四个月期权合约是按照豆粕期货的行权价进行的。而看跌期权在到期日前一个月、下半年的两个月、下半年的两个月、上半年的两个月期权合约是按照豆粕期货的行权价进行的。豆粕期货合约按到期日进行交易,期权合约按照行权价格间距的方式进行交易。

国内期权市场中,期权行权价格间距是固定的,期权行权价格间距是固定的,期权价格间距的大小取决于到期日标的物价格。

豆粕期权合约上市之后,市场参与者众多,期权定价将更加透明。

3、美国芝加哥商业交易所(CME)

芝加哥商业交易所是期货交易中规模较大的交易所,它的期货合约有两个:芝加哥期货交易所(CBOT)的大豆期权和芝加哥期权交易所(CBOE)的豆粕期货期权。