期权定价进阶：量化分析师的必备宝典

期权定价进阶:量化分析师的必备宝典

文华财经自2020年3月推出以来,上线了一系列策略和算法,构建了一套策略体系,主要策略框架已经形成了基于基本面的研判和预测。但是最新版本的文华财经,却是以复杂的基本面和个性化的配置为中心,在策略体系搭建上对于各个品种的影响非常深刻,持续稳定地盈利。详细地说,期权量化师的核心原理,是用系统自带的算法,满足市场的某一种情绪化操作。高频的频率和时效性有独特性,背后的逻辑,和策略的搭建亦是对于资金的杠杆功能进行统计分析和放大的重要手法。对于活跃的期权合约,该策略对基于股票市场的判断,又有独特性。

量化师的实操策略:

基本面,量化团队对指数的研判,部分原因在于成交量上的放大,但是指数是变化的。对于量化师,最主要的交易模型是预期收益率。并且,看对指数看法和持仓,可以很好地帮助策略在标的方向和范围内做对冲。同时,在进行模型的优化和验证之后,优化策略的参数,防止风险加剧。

技术分析,作为期权定价的逻辑,对于投资者而言,之本乃在股票市场的价格发现和预警。如果您对这些要点进行一个基础性的分析与修正,那么,您的策略也将提供一个对冲工具,包括对冲工具的选择、风险对冲工具的配置、策略的择时、程序的调整和组合配置。详细地说,您可从以下三方面来选择股票市场的一个选择:

第一,从宏观角度看,全球经济衰退的预期已经影响到全球经济发展。经济发展一旦出现衰退,那么市场的预期风险就会大幅降低。此时,投资者可以通过卖出虚值期权来锁定未来的收益。

第二,从微观角度看,股票市场的价格发现功能更加有效。股票市场是对未来经济发展预期进行修正的,可以更加直接的反映市场的供求关系,从此影响到股票价格的涨跌。当宏观预期出现不利变化时,投资者可以卖出虚值期权来避险,规避系统性风险。

第三,从微观角度看,股票市场是一个发现价值的重要工具。通过对股票市场的分析,可以更加直接的分析股票市场的价格变动和宏观经济形势变化,可以对宏观经济数据进行精准预测。

最后,从投资者投资行为的角度看,投资者更注重股票市场的真实价值,而非股价趋势上的变化。本质上,对股票市场的分析存在片面性。一个有效果的投资策略可能对股票价格产生强大的支持作用。但同时也存在着很大的盲目投机。