深度解析：股指期货一手与期权的市场影响

深度解析:股指期货一手与期权的市场影响

A 沪深300指数期货一手与期权的市场影响

由于股指期货自上市以来,合约规模、参与主体、持仓规模、交易流动性、市场深度等基本数据的广泛运用,这为交易活跃度、套保交易、保证金制度、大户入市等提供了很好的数学基础,这亦是当前活跃股指期货的市场基础。另外,股指期货套期保值的场所设计的设置也提供了更加多的参考。所以,与沪深300指数期货与中证500指数期货相对比,这些标的物合约的价值和现货价值有更大的差异,投资者应该了解这两个合约间的价值规律,避免在一个交易日内进行交易。

正常来说,期指期货与现货指数期货同时操作,其最大的区别在于套期保值的因素不一样。

我国期货市场上,股指期货和现货指数期货的交易标的物,其成交量与成交金额都有所不一样,分别是指数期货、股指期权、商品期货和金融期货。一般来说,股指期货合约都能较好地体现出这一特征,因此套期保值的比例越大,对套期保值效果的影响就越大。而中证500股指期货与上证50股指期货的合约标的物基本一致,而股指期货合约的成交金额却较大,其套期保值效果相对逊色。因此,套期保值的比例要远大于期货市场的整体交易。

在中国金融期货交易所上市的股指期货是一项比较活跃的交易品种,通常有80%的股指期货交易来自于这一个交易品种,另外25%的股指期货交易来自于现货市场。从交易对象上来看,股指期货的交易对象主要是股票价格指数、股票市值指数和商品期货价格指数。

在期货市场上,作为期货交易的主要对象,股指期货的价格波动和交易对象是股票指数,交易对象是期货合约。但是,期货市场的价格波动和交易对象的交易对象是股票指数。

股票指数包含着两种不一样的股票指数,其数量上限分别为100支股票价格指数、50支股票价格指数和60支股票价格指数,其中,股票指数的市值占了整个股票指数的市值的5%,50支股票价格指数的市值占了整个股票指数的市值的5%。因此,

从上述对股票指数的比较的方法可以看出,股指期货交易的对象主要是期货市场的交易对象,而期货市场的交易对象主要是期货市场的价格。

一般来说,股指期货交易的对象有四种:

一是价格波动大,趋势性强,成交量大,并且交易非常活跃的股票指数期货合约。另一种是市场规模小,交易集中,相较来说成交量小的期货合约,趋势性就要强一些。