深度解读恒瑞医药利好消息背后的逻辑

1. 公司公告表示,2022年1月29日,公司控股子公司华测检测获得国家药监局的药品注册批件,药品获批上市,成为我国第三个获批新冠抗原自测试剂盒(自测)概念股。据公司称,公司相关业务主要包括远程医疗和社保电子,公司此前与美国通用电气公司签的框架协议有效期内,美国通用电气公司正在为3、4、5款新冠抗原自测试剂盒合同提供协助,公司已为相关试剂盒提供援手。

2. 近期公布的国内大型药企对外的临床试验情况显示,“新冠抗原检测试剂盒(胶体金法)”申请临床试验主要有如下这些方面的问题:

(1)商品价格:由于病毒性的研究结果显示,新冠抗原检测试剂盒与检测实验试剂相对比,可快速反应并实现显著灵敏,有利于提高人体内细胞样本中存在的抗体浓度,且检测范围更广,对抑制病毒复制效果也更加好。

(2)商品竞争力:新冠抗原检测试剂盒属于自主研发的,其技术壁垒高,包含荧光定量等独特的技术优势,是有效降低新冠病毒潜在感染风险的有效手段之一,此外,检测时间更长,其受众留存率高,对于新冠抗原检测商品的使用者亦是很友好的。

(3)售价:该商品与药物尚处于同行业竞争格局,我们认为其竞争格局正在发生深刻变化,因此需留意其定价对商品的影响。

(4)产能:公司主要商品均与新冠抗原自测商品有关,其中,胶体金法是国内一家公司开发的新冠抗原检测试剂盒(胶体金法)如今国内厂商生产的主要胶体金法,国内市场份额已经由2021年的16.1%,增长至2022年的16.03%,国内市场份额占比进一步提高。

近期,新冠抗原自测商品(胶体金法)价格有明显上涨,若在商品上可以取得充分的推广,将可以进一步促进国内新冠抗原检测试剂的销售,有助于缓解国内新冠抗原检测试剂(胶体金法)的供需失衡。

申港证券研报指出,当前海外新冠抗原检测整体仍处于快速增长态势,全球主要地区新增新冠抗原检测新增订单持续快速增长,国内主要地区如美国、德国、英国和日本等多地疫情零星暴发,尚未见到显著利好,预计下半年潜在顾客自测商品需求将逐步释放,建议关注Omicron是不是影响部分商品销售。

A股上市公司中,万孚生物自主研发的新冠抗原检测试剂盒已通过欧盟CE认证,并取得欧盟CE认证,近期在德国、西班牙、奥地利、葡萄牙和瑞士等主要国家开展抗原检测的全流程服务。