深证指数投资：聚焦主要板块，把握市场风向标

深证指数投资:聚焦主要板块,把握市场风向标(600011华能国际、600011华能国际、601216中国巨石)

中小盘成长股:成长股突围

中小板指:半导体引领新一轮反弹,成长股逆市逆袭

创业板指:新一轮科技周期,布局3只航天军工

创业板指:新一批市场化的本土公司与外资更加倾向于直接融资

小盘成长股:良好的成长风格,受资金追捧后有所回调

中小板指:当前成长股企稳反弹,中小板价值回归,估值低位中小盘成长股成为重点

北向资金:短期依旧承压,等待震荡结束后再次寻找机会

北向资金:投资方向由“增持”转向“增持”,但并不改变“配置”的趋势,持有中小市值的龙头上市公司。

安信证券:从前两轮市场走势看,中小盘成长股基本面依然良好,基本面也较好,估值并不高,稳增长压力相对更大。

“1、新一波的板块公司景气度出现明显改善,叠加基建、电信、新能源等行业景气度提高。2、市场结构向新能源、高端装备、军工等方向升级。3、市场风格切换,投资风格向中小成长股转变。”

首先,央行7月15日将召开7月份货币政策执行报告,重申积极的经济时政政策要提高政策效能,持续实施积极的经济时政政策和稳健的货币政策。其中包括积极的货币政策要更加灵活适度,引导信贷资源更加多投向地方,经济时政资金重点支持优质项目,支持对中小公司特别是中小微公司、个体工商户、制造业、交通物流等重点领域和薄弱环节。

其次,8月21日中央政治局会议定调下半年“稳增长”是稳增长重要抓手。当前,在基建投资发力、货币政策稳增长等多重利好因素影响下,房产投资恢复增速仍保持平稳。7月份制造业投资持续改善,制造业投资延续回升态势,消费服务和纺服等行业投资保持回升态势,工业增加值保持较快增长,但地产投资增速有所回落,主要受制于高基数和公司中长期贷款增速下降,以及人民币汇率波动对出口造成的影响。此外,从微观流动性来看,8月中旬以来央行等部门相继下调了银行存款准备金率1个百分点,市场对于降准等降息的预期有所升温。

“如今通胀水平相对可控,随着大宗商品价格出现下行压力,市场对于通胀走势预期有所下调,市场对‘宽货币’的过度追求将推动通胀走高,经济下行压力依然存在。”中信证券研究部副总经理张可兴如是说。